封闭基金分红产生的原因是什么

基金知识

封闭基金分红产生的原因是什么?封闭式基金的交易方式和股票一样,分红方式也一样为现金分红,直接打入登记持有人的交易账号,不能选择分红方式。

关于封闭式基金分红的法律规定有哪些?《证券投资基金运作管理办法》规定:在盈利的前提下,封闭式基金的收益分配每年不得少于1次,封闭式基金年度收益分配比例不得低于基金年度已实现收益的90%。

分红行情是如何产生的?封基分红行情的产生源于很多方面的因素,简单讲几点:

一、因封闭式基金遵循契约规定,在有盈利前提下,每年至少分红一次,所以一般在3月基金年报披露前后,基金公司就会兑现其在年报披露的收益,进行分红。

二、因分红导致的抢权填权行情。由于封闭式基金的设计机制,长期存在折价交易现象,因为折价率的波动,在分红前后就会出现一定的套利空间,因而,除了获得现金红利,投资人还会持续关注封闭式基金的抢权填权行为。假设分红前基金份额净值和市价分别为1.8元和1.4元,折价率为22.22%,预期分红0.4元,分红除权后份额净值和市价分别为1.4元和1元,折价率扩大到28.57%。预期折价率从28.57%减少到封基平均折价率(为计算分红收益,假设分红前折价率为未受分红影响的市场平均折价率)附近,则市价应从1元上涨到1.088元。这个折价率回归的价格变化过程出现在分红后,为填权行情。如果分红前折价率就已经降低,等分红结束后折价恢复到平均折价率左右,属于提前抢权的行情。今年分红行情启动的较早,以我公司目前的同益基金为例,目前折价率在12%左右,而没有分红行情的基金,目前平均折价率在18%左右,预计在分红后回落到平均折价率附近。

三、因封基分红避税,导致部分机构在分红前买入,带来分红前封闭式基金交投活跃的行情。对于机构投资者(企业)而言,投资基金主要涉及3种税:营业税、印花税和所得税。其中我国目前投资基金的印花税对所有机构投资者都是免征的;而非金融机构投资基金获得的价差收入是免营业税的(金融机构不免);但企业买卖基金份额所获得的价差收入,会并入企业的应纳税所得额,征收企业所得税,通常税率为33%。而企业投资者从基金分配中所获得的收入,暂不征收企业所得税。所以机构投资者投资基金得到的红利分配是免税的,同时因分红导致价格下降,价差收入为负,无需缴纳所得税。

为什么我买的封闭式基金没有分红?原因可能是目前您所持有基金的净值较低,因基金在分红后的单位净值一般不会低于1元,所以净值接近1元左右的基金分红可能性较低,更多基金投资知识可以关注本栏目后续更新。

温馨提示:《封闭基金分红产生的原因是什么》内容整理自网络,仅供参考交流使用,不构成任何投资建议!版权归原作者所有,如有侵权请联系本站删除,谢谢。投资有风险,入市需谨慎。

喜欢 ( ) or 分享 ( 0 )
联系我们
本站邮箱:da-kai@foxmail.com
商务联系:da-kai@foxmail.com
站务处理:da-kai@foxmail.com
投稿邮箱:da-kai@foxmail.com
© 2015-2019 www.51pec.com 版权所有 | 皖ICP备14019420号-12 | 温馨提示:投资有风险,入市需谨慎!本站不评价、不销售、不推荐任何一款或任何机构的理财产品!!!
微信号
移动版