成长型投资基金有何特点?

基金知识

成长型基金有何特点?先来了解成长型投资基金的定义,是以资本长期增值作为投资目标的基金,其投资对象主要是市场中有较大升值潜力的小公司股票和一些新兴行业的股票。成长型投资基金是以资本长期增值作为投资目标的基金,其投资对象主要是市场中有较大升值潜力的小公司股票和一些新兴行业的股票。这类基金一般很少分红,经常将投资所得的股息、红利和盈利进行再投资,以实现资本增值。

成长型投资基金是投资基金类型的一种投资基金,按照收益目标一般可以分为成长型、收入型和平衡型投资基金。成长型投资基金(Growth-Fund)又称作长期成长基金(Long-term Growth-Fund)这类基金的投资目标在于追求资本的长期成长因此基金将资产主要投资于资信好、长期有盈余或有发展前景的公司的普通股票。

成长型投资基金有何特点?

1、选股注重上市公司的成长性

上市公司的成长性既可以表现为上市公司所处行业发展前景好,属朝阳行业,行业利润率远远高于其他行业的平均水平, 该行业在财政税收方面享受优惠或在其他方面受到国家政策的倾斜, 也可以表现为上市公司主营业务具有突出的市场地位, 亦或是由于兼并收购等资产重组行为导致企业基本面发生重大变化,企业经营状况发生实质性改善从而实现上市公司的快速成长。当前具有较高成长性的行业非高科技板块和生物医药板块莫属, 所以成长型投资基金在选股时也较为青睐上述两个板块的股票。

2、持股相对比较集中

成长型投资基金在进行分散风险,组合投资的同时, 对某些重点看好的股票也保持了较高的持仓比例。

3、收益波动两极分化

从理论上讲, 成长型投资基金在获得较高收益的同时,也承担了较高的风险。一般来说,随着市场行情的上涨和下跌, 成长型投资基金收益波动性比较大。从单位净值变化上看,部分成立时间较短的成长型投资基金,净值变化幅度较大, 但是那些“老牌绩优”的成长型投资基金却能在强势中实现净值较快增长,弱势中表现出较强的抗跌性。如:1999年“5.19”行情股指在6月30日见顶,而成长型投资基金却能在后来的振荡行情中创出单位净值的新高。

成长型基金又分为积极成长型和稳定成长型两种。积极成长型基金追求资本长期增值,但在目标选择上更偏好规模较小的成长型企业,风险高收益大。而稳定成长型则一般不从事投机活动,追求的是资本长期增值,以稳定持续的长期增长为目标。

成长型基金投资策略

成长型基金哪个好?买什么好?选择成长型基金可以根据基金业绩、基金经理、基金规模、基金投资方向偏好、基金收费标准等来选择。

1、看行业

成长型基金更加关注上市公司的成长性,在精选个股时会将更多的资源布局在高创新性和高成长性的朝阳产业上。如果你手中的基金主要的行业配置集中在诸如煤炭、银行、机械等传统行业,那这只基金基本属于一只更加关注稳定回报的价值型基金。但如果你买的基金其重仓配置行业是信息科技、生物医药、新材料、新能源、高端制造、人工智能等等行业,就基本可以确定这是一只注重成长性、主动追求更高收益的成长类基金。

2、看重仓股

投资者还可以通过查看所选基金的十大重仓股,来进一步细判该基金是不是成长型基金。按照规定,每只基金都需要公布上个季度末前10大重仓的具体个股和持仓比例,所以我们可以通过对比这些股票进一步了解基金的持仓,看看其是不是重仓成长类个股。

3、看标杆

不过,基金的十大重仓股每一季度才公布一次,有时候无法及时显示基金的*新持仓,这时候我们就需要用一种“标杆法”来更加准确的找出成长型基金。这种方法就是将基金某几日的涨跌与沪深300指数、创业板指数和中小板指数进行比较。

如果基金的表现比较接近创业板指数或中小板指数,那么可以判断这只基金应该为成长型基金,反之如果这只基金的涨跌和沪深300指数的表现较为接近,那么这只基金则可以基本排除,因为沪深300指数代表的是传统蓝筹类个股。当然在具体操作中,*好选择沪深300指数、创业板指数、中小板指数出现严重分化的交易日来进行对照,精确度更高。

4、看基金经理

除了上面的三条外,判断基金经理的投资风格也是甄别成长股的好办法。通常,基金经理受不同的投资理念影响,投资风格也差别很大。一般关注价值性投资的基金经理会将更多的精力放在挑选基本面良好,业绩稳定,且市场估值较低的上市公司,所以他们会更倾向于构建一些价值型的投资组合。相反,有些基金经理则更倾向于关注市场前景更好的创新类企业带来的巨大机会,其选股的更多是规模一般但成长性好的上市企业,比如中国的中小板和创业板上市企业。这类基金经理构建的组合就是典型的成长型基金。

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