投资ETF有哪五种风险?

基金知识

投资ETF有哪五种风险?都明白投资ETF具有买卖方便、低成本、分散投资以及多样化等优势。也晓得ETF是一种在证券交易所交易的新型基金,简单的说就是一种以股票方式交易,获取指数报酬的基金。但是,投资者也要认识到投资ETF的风险。请看小编介绍:

一、无法超越指数表现

目前在金融市场中,指数化的投资方式已经普遍地被印证是成熟的并且是成功的。整体而言,这种准备追随指数的投资方式,*大的缺点就是在牛市期间,ETF的投资只能紧贴市场,而难有超越大盘的表现,而在熊市期间,ETF也会随指数下跌,与共同基金并无不同。

此外,由于ETF的买卖如股票一样,都要收取手续费,原本相对低廉的手续费,若买卖过于频繁,反而会变成相对较高的手续费。

二、标的指数的系统风险

根据投资组合理论,投资一档股票的风险包括市场风险和个别企业风险。虽然投资在越多的不同股票上,通过彼此间的低相关性降低整体投资组合的风险,并减少个别股票因素对投资组合造成影响,但总体经济因素所带来的市场风险却无法通过分散投资来予以消弭。

而ETF是一个投资指数的工具,所谓的系统风险就是大盘涨跌的风险,一旦下跌的话,投资人就会面临损失,这是必然发生的。但投资人应具备一个观念:适当地承担大盘下跌地风险,才有机会获取指数上涨的利益。

三、无法任意更换投资组合

为了紧贴指数走势,ETF的投资组合只有在指数本身做出变动时,才会随之调整,并不能像其他积极型基金一样,因某些产业表现逊色而改变其投资组合,也不能因特别看好某些产业,而进行加码的动作。

四、无法享有直接的股东权力

由于ETF属于基金的投资形态,是通过ETF发行人投资的受益凭证,因此,即使其交易方式与股票完全一致,仍不能将ETF的投资人视为股票投资人。而一般持有股票的股东权利,也多会由ETF的发行人代为行使,例如配股会直接反映在ETF的净值里,至于参加股东会方面,普遍是由基金发行人代为执行的。

五、跟踪误差风险

ETF发行商主要的功能,是在指数管理层面上,必须要让跟踪误差降到*低点,并负责产品的规划设计以及便宜的管理费等方式,来吸引大众的投资,其中*主要的工作就在于控制基金与指数间的跟踪误差不能过大。

正由于基金管理人以*小化跟踪误差为其目标,才能确保短、中、长期持有的投资者,能利用ETF来达到与指数几乎一致的投资报酬,或者避险者能利用放空ETF来规避市场风险的影响。此外,*小化跟踪误差的目标,也保障市场套利者在套利活动进行的过程中,不会因为跟踪误差突如其来的变大或缩小而使获利受到侵蚀。

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